桥水创始人:失去全球储蓄货币地位 美元将贬值30%

全球最大的对冲基金——桥水基金(Bridgewater Associates)创始人雷伊·达里奥在接受彭博电视台采访时称,如果美元失去全球储蓄货币地位,它就将贬值30%。这将是美国“最糟糕的噩梦”。

这名亿万富翁认为,美元汇率崩盘的原因可能是美国的“三重赤字”——预算赤字、贸易赤字和经常项目赤字进一步增加。美国的三重财政赤字很可能会吓退国债的外国买家,这也会导致国债收益率的爆炸式增长和美元汇率下跌30%。在这样的情况下,美元作为全球储备资产的地位将被其它货币取代,然而专家们拒绝透露会是哪些货币。

达里奥称,“美元的作用下降,美国债券所有者将遭受损失。而且你们会看到其他货币的地位增强。”

达里奥还指出了黄金的作用,称投资者应考虑将5—10%的资产转移到贵金属上,以对冲政治风险。

桥水基金创始人是谁?桥水对冲基金公司成立于1975年,创始人叫雷伊·达里奥(Ray Dalio)。上世纪90年代,公司把总部从纽约搬到了现在的康乃迪克州。不像一般的对冲基金公司,Bridgewater不为富人管理资产,它的服务对象主要是机构投资者,其客户包括养老基金、捐赠基金、国外的政府以及中央银行等。现在,它有超过270家机构客户,一半在美国,一半在海外。

桥水创始人:失去全球储蓄货币地位 美元将贬值30%

桥水基金创始人是谁?

Bridgewater对冲基金的投资历史主要分为两大阶段。

第一个阶段(1975-1990)是以投资顾问的身份开展咨询业务;

第二个阶段(1991至今)是开发各种投资策略与投资工具在世界范围内进行投资。

一、桥水内部总览

第一个阶段(1975-1990):咨询与资金管理

1975年Ray Dalio成立Bridgewater时,公司只从事两种业务,一种是为机构投资者提供咨询服务,另一种是国内外货币和利率风险的管理业务。之后,公司改变了其战略,开始向政府以及像麦当劳这种大型企业销售经济咨询报告。

在20世纪80年代初期,公司开始发行付费的调查报告—“日常观察”(Daily Observation)。这份报告得到了很多大型公司以及银行的青睐。

1987年,公司获得了第一笔投资基金——世界银行50亿美元的固定收益投资。在20世纪80年代中期,公司把其业务重心放在了机构投资者的债券和货币管理。1990年,公开开始正式为其客户提供货币管理外包产品。


第二个阶段(1991至今):创新投资策略

在20世纪90年代,Bridgewater公司开发了多种创新投资工具,如通货膨胀联动债券、货币管理外包、新兴市场债务、全球债券以及超长期债券。

在1991年,Bridgewater公司建立了自己的旗舰基金——“绝对阿尔法(Pure Alpha)”,这个基金在2000-2003年的市场低迷期表现十分出色。1992年公司引进了环球债券风险投资项目。

1995年,公司发行了“全天候(All Weather)”对冲基金,并且于1996年开创性地运用风险平价技术去管理投资组合。

2006年,公司的旗舰基金“绝对阿尔法”为了保持其投资策略以及增强容量限制,它开始返还部分资金给其投资者。同时,Bridgewater开始让其投资者可以自由选择不同的投资策略(如绝对阿尔法基金和全天候基金),改变了其传统的投资组合模式。

仅仅在过去的5年时间里,Bridgewater就已经获得了多达22项的行业荣誉,被公认为业界领先的资产管理公司以及行业先锋。在2010和2011年,Bridgewater 已经连续两年成为了世界上规模最大和业绩最好的的对冲基金公司。


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