苏黎世投机定律:冒险是摆脱贫困的唯一方式(上)

这本叫做《苏黎世投机定律》的书在西方已经畅销了20多年,销量数百万册。下面我们推荐的文章是他的第一章和核心一章。

首先说结论:普通人和土豪的根本区别不在于你手里有100美元而他有100万美元,而在于你们对待每100美元的心理态度不同——如果你贫困,可能是因为你很多关于财富的常识都恰好弄反了。

你的投资理念是安全第一?可如果要获得财富,首先就要摒弃安全。相信我,你需要去冒险,除非你出生在巨富之家,否则投资就是你摆脱贫困的唯一方法。说真的,领工资是不会发财的,存在银行账户里也不会。不要怕冒险带来的焦虑,因为有种叫做贫困的东西比焦虑更加可怕。如果你跟大多数人一样安全温暖,你就跟他们一样普普通通;你的投资方法是大部分保底、少部分投资?这当然是错的。如果你有100美元,而只用1美元去投资,那么即使你赢了又怎么样呢?多赢1美元对你没有意义,如果你决定追逐财富,就要下对你自己有意义的赌注;你的投资顾问告诉你要分散风险?大错特错!依靠小金额换来巨大的收益并不现实。资金分散可能使你的收益和损失相互抵消,最后你依然站在原点,一事无成。投资分散同时带来的另外问题是,你需要花更多时间去研究各个项目潜在的问题,使人焦头烂额及失去方向,无法找到应对的策略。

苏黎世投机定律:冒险是摆脱贫困的唯一方式(上)

苏黎世投机定律

所以,如果你生来贫困而渴望财富,请一定要冒险,要做跟大多数人不一样的事情。无论你去创业还是投资,你要拿出足够比重的资产和时间,并且始终把注意力集中在对你最重要的事情上。

如果你想通过系统的方法论来提高自己的胜率,可以看下《苏黎世投机定律》的12个主要定律与16个次要定律。另外张颖也结合自己多年的投资经历,给出了他的几条建议:

1.深刻去了解自己,然后为自己投下第一笔赌注。这样胜算会更大、整个过程也更有意义。即使赌输了也不要紧,失败也是一种投资,可以为你未来的成功提升机率;

2.给自己更多的时间看书、看片、看世界。投资最重要的是对人的投资。投“人”需要对人性有深刻的理解,理解人性需要从认识人和世界开始。张颖的个人爱好是徒步和骑行,但他从来没有把这当成简单的玩乐,这些经历的宝贵之处在于让他有独立思考的时间、更多地理解人性;

3.反向思维非常重要。市场永远都有群羊效应,大多数人都是跟风者。要在投资这件事上获得大的成就,保持反向思维,随时反思及快速调整的能力非常重要。每个人都有自己得出结论的方法,有些是通过尖锐的行业讨论、有些是通过自己对行业的研究及独立思考。不管怎样,人需要随时注意提升自己的反向思维能力,并且使它成为一种习惯。

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下面就是这篇文章的全文分享,希望它对你也有所帮助:

如果你对从事的投机不感到忧虑,那么你冒的风险肯定不够!

两个大学毕业的年轻人决定一起去创业,她们来到华尔街,并连续换了几个工作。最终,她们都受雇于一家大证券公司——赫顿公司,在这里她们遇到了杰拉尔德·洛布(Gerald M. Loeb)。

几年前刚刚去世的洛布,曾是华尔街最受欢迎的投资顾问之一。这位有些秃顶而又和蔼可亲的老人,经历了华尔街上世纪 30 年代的大熊市和二次大战后的大牛市,他始终以冷静的态度面对这些起起伏伏。他出生时,非常贫穷,但去世时却拥有巨大的财富。他的著作《为投资而战》直到目前为止,仍然是最畅销的市场战略手册。这本书浅显易懂,因为洛布天生会讲故事。

一天晚上,在美国证券交易所附近的饭店里,他向我和父亲讲述了这对年轻人的故事,这是一个关于风险的故事。

这对年轻人曾胆怯地想他询问投资建议。她们都是单独去找他,但他知道,这对年轻人关系很好,而且经常互相交流。起初,她俩的财政状况很相似,他们都找到了不错的工作,薪水和职位也在逐步提高。渐渐的,她俩除了满足日常花销以外,都有了一些节余的资金。虽然钱不多,但是由于生活的逐步好转和对投资的愿望,使她们想让洛布指出一条投资的道路。

洛布试着为他们选择投资机会,但是,洛布很快就明白了,原来她们头脑中早已打定主意,他们真正需要的是从洛布那里得到证实和确认。

洛布分别给她们起了绰号,一个叫清醒的西尔维亚,一个叫疯狂的玛丽。西尔维亚对钱的处理方式是想寻找一个安全的天堂,她希望把钱存入一个有利息的银行户头,而玛丽却喜欢冒险,她希望用很少的本钱来赚大钱。

她们并没有听取洛布多少建议,分别开始按照自己的想法投资。一年后,西尔维亚取回了本金和利息,并获得了一种舒适的安全感。玛丽却碰了一鼻子灰,她在一次市场变化中遭到打击,她买的股票跌了 25%。

西尔维亚丝毫没有幸灾乐祸,当她得知朋友的不幸时,反而惊讶地说:“天啊,你损失了 1/4 的钱,太可怕了!”

一般的投机新手在第一次失败,特别是别人对她显露出同情的目光时,她们很可能会因为自己的损失而感到沮丧,并最终迫使她放弃继续的尝试。

但玛丽却懂得承受。她微笑着,泰然地说:“是的,我的确蒙受了损失,但是看看我得到了什么?”她趴在桌子上俯向她的朋友说:“西尔维亚,我有了冒险的经验。”大多数人紧紧抓着安全,仿佛它是世界上最重要的东西。安全看起来好像是最重要的,它能让你有温暖、舒适的感受,就像在冬夜里睡在暖和的床上,给你一种安宁和踏实的感觉。

大多数精神病医生和心理学家都认为安全是好事情,这是现代心理学的重要假设,也是心理健康的主旨。他们认为安全感对人的健康很有好处,而忧虑则对人有害。“如何停止忧虑而重新生活”是涉及这种学说的较早期的作品,而“松弛反应”则是较晚期的同类作品。虽然它没有提供任何可靠的证据,但是,却认为这种说法是真实的。它甚至被接受为真理。

冥想的追随者,尤其是东方的各种教派,则更进一步。他们珍惜安宁,甚至在某种情况下,宁愿为此而忍受贫困。例如佛教徒就不争钱财,甚至放弃俗世的一切。他们认为,这样他们拥有的烦恼也更少。

苏黎世投机定律的哲理与此正相反。当然,免于忧虑在某些方面是好事。但是任何投机家都会告诉你,如果你一生的主要目标是避免忧虑,那么你将永远贫困。

生命应当是一场冒险活动,而不是一种单调的生活。冒险可以被定义为在一件事情的发展过程中,面对某种形式的危险,并试图征服它。此时,自然而然的反应就是忧虑。

其实,忧虑是生命中重要的组成部分之一。比如恋爱,假如你害怕承担风险而不投入,你将永远不会坠入爱河。你的生命可能会静得像池塘,永远也体会不到爱情带给你的美好感受?另一个例子是运动,运动常常使运动员甚至观众暴露于危险的处境之中,并产生许多的忧虑。对大多数观众而言,运动是次要的冒险,但对运动员而言却是一项重要而细致的冒险活动。如果某项体育运动没有任何忧虑可言,人们就不会去参与或竞赛。

当然,我们也经常需要安宁。可是从晚上的睡眠中,我们已经得到了大量的安宁——加上在大多数日子里,我们很多时候都处于安宁的状态。因此对一般人来说,安宁已经足够多了,我们更多人需要的是冒险。

弗洛伊德就懂得冒险的需要。虽然他对生活的目的有错觉,但却不以为生活的目的是在追求安宁。甚至,他取笑瑜珈派和其他东方的精神宗教,把它们视作心理健康学派中的“求取安宁”者。瑜咖派生活的目的就是忽视所有的事物以取得内心的宁静。正如弗洛伊德在《文化和不满》一书中特别提到的,任何完全达到这样目标的人,“已牺牲了他的生命”,那为的又是什么呢?“他只不过得到了安宁的快乐”。

这显然不是一件好事。

冒险会使生命更有价值。冒险的途径是把自己暴露于风险之中。

洛布了解这一点,因此他不赞成西尔维亚把钱放在银行账户里。

即使利率相当高,你又能得到什么利益?在年初你给银行 100 美元,一年后他还你 100 美元,算是一笔大交易吗?多么愚蠢。

的确,你的 100 美元资本差不多被保证不会遭受损失,至少西方工业国家中任何一家有声誉的银行都会如此保证。除非遭受到一个重大经济灾难,否则你不会有什么损失。但是乐趣在什么地方呢?

这绝不是致富之道!

就算有 5 美元利息,那也是要纳税的,或许税后所剩下的部分刚好和通货膨胀相抵销。采取这种投资方式不可能使你的财务状况有任何的改变。

同样,靠薪资收入也不可能使你致富。如果你依靠工作所得作为主要的收入支柱,那么你的一生也只能希望不去乞讨,更何况这也不是绝对的。

奇怪的是,大多数人的生活主要还是依靠工作收入,并以储蓄作为后援。美国的中产阶级因考虑教育和社会地位而无奈地选择这种生活方式,亨利对此感到烦恼。他抱怨说,任何孩子都不可能逃避风险。老师、父母、辅导老师都不断对孩子强调,做好家庭作业,不然你会找不到好工作。获得一个好工作始终被认为是所有人的重大生活目标。但是好的投机又如何?为什么不对孩子们讲这些呢?我就是被如此教育的孩子,根据亨利的经验法则,一个人应该只以一半的精力致力于工作,其余一半时间应该去做投资或投机活动。

这是客观的真理。除非你生在富裕的家庭,否则唯一能使你脱离贫困的方法——绝对是你唯一的希望——就是去冒险。

当然这是双向的。冒险也包含着可能产生损失的意思,而不一定只是收获。假如你把钱财用于投机,你一定要准备承担损失,最后的结果也可能仍是贫困。但是你也要考虑一下,作为被税赋和通货膨胀追逼的人,身上又承担着沉重的生活费用,你已经注定要处于一个相当可悲的财务状况下。因此,你不妨设想一下,要想致富便要以变得更穷做为代价,这就是你要承担的?

你不可能会变得更贫穷,只要有苏黎世投机定律的指导,但你有可能更富裕。不管怎样,你必须要冒风险,决定性的胜利才会与你同在。

洛布的两位朋友,西尔维亚和玛丽的变化便说明了问题。最近一次听到有关她们的消息时,她们都已经 55 岁了,两人都已离婚,仍然继续以她们最初的方式处理着各自的钱财。

西尔维亚把她所有的闲钱放在储蓄账户、定存单、公债和其他安全的地方。但是债券已经不那么安全了,因为在上世纪 70 年代疯狂而意外的利率飙升,使它们大大地减少了其市场价值。她的银行账户和存款单也仅维持投资本金的完整无缺。但是上世纪 70 年代两位数字的通货膨胀率,使她因生活费用提高,生活质量急剧恶化。

她最好的一次投资是在结婚时买了一幢房子,她和她丈夫在登记册上是共同所有人,离婚时双方同意出售它并把财产平分了。这栋房子在他们的时代增值得可观,因此他们分手时,每个人都得到了一笔为数不少的钱。

但是,西尔维亚仍然不富裕。她离婚后又回到一家证券公司工作,并且得继续工作到 60 岁才可领取养老金。养老金虽然不多,但她不能放弃,因为她的存款并不够她养老。她的生活完全靠薪资收入,这是她生活的主要支柱。她可以免于饥饿,但她一直要为买双新鞋而忧虑。她和她宠爱的猫只能共住在一间卧室里,冬天时也不能得到温暖。

至于玛丽,她富有了。

她总是关心资金的安全,正像所有明智的人一样,但她不让这一切压倒她的理财哲学。她承担风险,在经验了一段波折后,她开始得到补偿。她在上世纪60 年代反复升降的股市中做得不错,不过她最大的投机是黄金。

黄金第一次能为美国公民所持有并作为投资工具是在1971 年。当尼克松总统取消黄金价格和美元的法定联系之前,每盎司的价格一直维持在 35 美元。在总统下令后,黄金价格猛增,玛丽的行动灵敏而快速,一反多数保守顾问的忠告,以 40 至 50 美元的价格买进黄金。

不到 10 年,黄金一直涨到 875 美元,她以约 600 美元价格卖出她的大部分黄金,这使她变得很富有了。

现在,她拥有一幢房子,一座度假别墅和加勒比岛的一块地。她把很多时间都花在旅游上,且早已辞去了工作。工作所得在她的收入中早已变成次要的部分,她每年的股息收入已远大于她的薪资。因此,每星期花 5 天的时间去赚薪水似乎已没有太大意义了。

的确,在这几年中玛丽的财务状况带给了她忧虑,甚至超出西尔维亚的想象。

西尔维亚从没有思考她未来会富或是穷。她一直试图掌握自己 1 年或 10 年后的财务状况。当时她的计算不总是正确的,尤其是她的公债价格不断滑落时。不过她至少可以得到一个近似值,这已使她能从中得到满足。

相比之下,玛丽对她的未来只能做一些胡乱的推测,毫无疑问地,她一定有失眠或受到惊吓的时刻。

但是,看看玛丽得到了什么!

许多华尔街最著名的投机家公开地说,经常性的忧虑是他们生活中的一部分,但他们极少以抱怨的口吻来说这句话,他们对这种处境几乎一直是心甘情愿的。他们喜欢它。

最为风光的投机家之一是利弗莫尔。在上世纪初他活跃于华尔街,是一个个子高而且引入注目的金发男子。利弗莫尔随便到什么地方,都会引来一堆人。人们总要向他询问投资建议,他也不断被报纸杂志的记者追踪,试图从他那里探听到一些知识。有一次一个年轻的新闻记者问他:要努力奋斗才能成为一个百万富翁,他是否感到值得。利弗莫尔说,他喜欢钱,所以他认为值得。记者又追问他,你是否会经常失眠?你一直处于忧虑之中,这种生活有价值吗?

“好吧,孩子,现在我告诉你”,利弗莫尔说,“每种职业都有它的渴望和痛苦。如果你饲养蜜蜂,你得防止被叮咬,我从来就和忧虑为伍,要不然就得贫困,如果我得在忧虑和贫困中选择,我将永远选择忧虑。”

利弗莫尔在股票投机中有 4 次遭到巨额财产的损失,他不但接受这种忧虑的状况,而且似乎仍感兴趣。有一天傍晚,他和亨利在一家酒吧饮酒时,突然回想起他应该去参加一个晚宴,他和女主人通了个电话,道了歉,接着要了些酒,并向亨利辩解说,每当他在市场上卷入一件不确定的风险时,他便会不专心和健忘。当亨利说利弗莫尔从来就没有时间不被卷入风险时,利弗莫尔很快就表示赞同。如果他什么时候不处于风险之中,那他就会忧虑下星期可能要去做的事。他承认他一直在忧虑他的投机交易,甚至睡眠时也如此。但是按照他的说法,这是没有关系的,“这是我要走的路。”他说:“如果我知道明天我可能很富有,我想我不会为了忧虑而放弃获得财富的乐趣。”

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( 文章来源于 经纬创投 官方微博 欢迎大家关注 )

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